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建筑行业—评“一带一路”路线图正式发布:“一带一路”拉开大幕,基建热潮正式开启

发布时间:2015-04-01    研究机构:民生证券

“一带一路”路线图正式发布.

3 月28 日,国家发改委、外交部和商务部经国务院授权正式发布“一带一路”路线图,“一带一路”指导性纲领终于“千呼万唤始出来”,此次指导性纲领详细说明了“一带一路”的路线,其中“一带”重点畅通中国经中亚、俄罗斯至欧洲;中国经中亚、西亚至波斯湾、地中海;中国至东南亚、南亚、印度洋。而“一路”重点方向是从中国沿海港口过南海到印度洋,延伸至欧洲;从中国沿海港口过南海到南太平洋。

如市场预期,基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域。为了推进基础设施互联互通,沿线国家需要加强基础设施建设规划、技术标准体系的对接,需要共同推进国际骨干通道建设,逐步形成连接亚洲各次区域以及亚欧非之间的基础设施网络。

而首先需要建设的基础设施将是交通基础设施关键通道、关键节点和重点工程,将“优先打通缺失路段,畅通瓶颈路段,配套完善道路安全防护设施和交通管理设施设备,提升道路通达水平,推动口岸基础设施建设。”

“一带一路”提升A股基建企业估值水平.

“一带一路”规划蕴含丰富的战略内涵,覆盖极为广阔的区域和令人极其憧憬的美好未来,将成为未来几年整个中国甚至世界的关注焦点。在世界历史上也从未出现过如此众多的国家参与,涉及如此多人口,并且持续如此长段时间的规划与战略。“一带一路”将影响整个亚洲甚至全球的经济社会发展版图,相比较2008 年国家推出的“4 万亿投资计划”,“一带一路”具有的内涵和意义显然更加深厚,而当时中国基建企业估值水平则远远大于目前的估值水平。

特殊的发展路径给中国的建筑行业附上了“中国特色”,而此次“一带一路”战略规划则继续为中国建筑企业特别是基础设施企业带来了通向另外一个层次的机遇。我们认为,伴随着“一带一路”战略规划的持续发力,在这轮“互联互通”大建设上扮演重要角色的中国基建企业将全面提升自己各方面的水平和能力,反映到股市上,则是中国基建上市公司的估值水平将进一步提升。

推荐股票.

首先,“一带一路”是国家甚至亚洲大战略,国资委下属建筑央企将首先获益,A 股中的建筑央企主要有:中国中铁、中国铁建、中国电建、中国交建、中工国际、中国中冶、葛洲坝、中材国际、中铁二局、中国建筑。

其次,“一带一路”途径路线上区域基建企业也将获益,如新建板块的新疆城建、北新路桥,西藏板块的西藏天路,东北区域的龙建股份等。

此外,建议积极关注民营基建企业如腾达建设、科达股份等。

风险提示.

宏观经济政策风险、国外业务拓展不及预期、国内基建投资增速不及预期

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